宣昌能:提高直接融资比重 促进多层次资本市场健康发展

  证监会助理宣昌能日前表示,去年以来,证监会稳中求进的工作总基调,深化多层次资本市场,在确保市场稳定运行的前提下,逐步实现新股发行常态化,并切实提升IPO企业质量。IPO常态化发行,为股票发行制度的和完善奠定了良好基础。

  他指出,下一步,证监会将紧扣推进供给侧结构性主线,着力提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展,保持定力,新股发行常态化,依法、全面、从严监管,把好资本市场准入关,同时继续支持上市公司通过并购重组实现产业整合和市场化债转股,主动服务国家战略,助力经济新旧动能转换和发展方式转型升级。

  第十届中国·武汉金融博览会暨中国中部(湖北)创业投资大会前日召开,宣昌能在会上发表了题为《提高直接融资比重 服务供给侧结构性》的讲话。

  宣昌能说,去年以来,证监会深入贯彻落实、国务院的决策部署,稳中求进工作总基调,紧紧围绕服务实体经济和供给侧结构性重点任务,深化多层次资本市场,在确保市场稳定运行的前提下,逐步实现了新股发行常态化,提高直接融资比重,降低企业融资成本,规范完善上市公司市场化并购重组,推进企业去产能、去库存,显著提升资本市场服务实体经济的效能。

  具体而言,一是不断完善多层次股权融资体系,助力企业去杠杆、降成本。逐步实现新股发行常态化,同时优化内部审核机制,提高效率,使得IPO堰塞湖现象逐步消除。统计显示,今年IPO企业从发行申请受理到完成上市的平均审核周期为15个月左右,较之前需要3年以上的审核周期大幅缩短,直接融资效率显著提升,市场可预期性增强。

  他表示,IPO常态化发行,为股票发行制度的和完善奠定了良好基础,新上市公司的质量也充分反映了资本市场服务供给侧结构性的成效。从目前上市公司的区域分布情况来看,我国股票市场已经成为我国经济发展区域分布比较准确的“晴雨表”。

  同时,证监会还着力完善上市公司再融资制度,优化再融资品种结构,上市公司过度融资行为,引导再融资市场回归和资金投向实体经济;深化新三板市场,实行分层管理;规范发展区域性股权市场。

  二是规范完善上市公司市场化重组。主动服务国家战略,加大对以产业资源整合为重点的市场化并购重组支持力度,更加注重供给侧存量重组、增量优化、动能,有效发挥并购重组促进提升上市公司质量,推动经济转型升级,服务国企和“一带一”建设的功能。

  三是服务国家脱贫攻坚战略。去年以来,证监会对国家级贫困地区的企业IPO、新三板挂牌、公司债发行、并购重组,在门槛不降低的前提下开辟“即报即审、审过即发”的绿色通道,取得了良好的效果和反响。

  宣昌能指出,良好的市场生态是资本市场有效发挥功能、服务实体经济和供给侧结构性的基本前提。去年以来,中国证监会逐步校正,回归监管本位,大力推进依法监管、全面监管、从严监管。

  首先,严把上市公司准入关,多措并举,切实提升IPO企业质量。严格审核并督促发行人做好信息披露,实现IPO企业现场检查常态化,防止“病从口入”。对信息披露不实甚至有造假嫌疑的企业及时查处;完善发审委委员的遴选和管理机制;加大中介机构责任,督促市场各方主体归位尽责。

  其次,严厉打击各类证券期货违法违规行为。对内幕交易、市场、欺诈发行、虚假披露、“忽悠式”重组等违法违规行为做到“露头就打”,并公开以形成有力。

  再者,以执法协作机制为依托,强化行政与刑事执法衔接配合,建立证监稽查与刑事侦查信息共享、同步推进、分工协作、约束互补的办案模式,及时移送案件线索,打造协同作战新格局。

  “通过全链条从严监管,市场乱象得到整治,良好市场生态正在逐步形成,公开公平的市场秩序得以,监管公信力日益,投资者信心不断增强。”宣昌能说。

  他还强调,当前资本市场仍然是我国金融体系的一个短板。下一步,中国证监会将深入学习贯彻党的十九大和全国金融工作会议,落实、国务院的决策部署,紧扣推进供给侧结构性主线,着力提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展,保持定力,新股发行常态化,依法全面从严监管,把好资本市场准入关。

  同时,还将继续支持上市公司通过并购重组实现产业整合和市场化债转股,主动服务国家战略,助力经济新旧动能转换和发展方式转型升级,进一步提升资本市场服务实体经济的功能和水平,把防范化解风险放在更加重要的,守住不发生系统性金融风险的底线。